Az elmúlt évek (sőt, elmúlt másfél évtized) a folyamatos forintgyengülésről szóltak, így sokan vásároltak menetközben devizá(ka)t. Legnépszerűbb az euró és a dollár vétele volt, így legfőképp ezeknél nézzük meg, milyen lehetőségeink vannak!
Sokan a fenti ok miatt vásároltak devizát, mivel a fő devizák szinte kivétel nélkül többet érnek forintban kifejezve. Tehát az elsődleges ok a devizán keletkezett (jövőbeni) árfolyamnyereség. Ez a majd’ nullás forintkamatok mellett „tuti” biznisznek bizonyult. Ám manapság már bőven 10 % feletti forinthozamok vannak, így a mai devizavásárlók már nem biztos, hogy jól fognak járni.
Másik ok, amit miatt én magam is tartok devizát, hogy ebben a pénzügyileg instabil világban a „kemény deviza” az egyik legbiztosabb eszköz. Ezek közé elsősorban a dollár, a svájci frank és az euró tartozik (a sorrend is ez számomra).
Devizát venni és nyerni rajta?
Kanyarodjunk vissza az első okhoz. Jelenleg csak akkor éri meg árfolyamnyereségre játszva devizát venni, ha legalább annyit gyengül a forint, hogy az meghaladja a forintkamatot. Nézzünk egy példát!
Venni szeretnénk 400 Ft-on eurót. A kockázatmentes forintkamatot állampapírban megkapjuk, jelenleg (2022 október végén) akár 14 %-os éves kamatot is realizálhatunk. Ez azt jelenti, a forintnak legalább ennyit kell gyengülnie (másik oldalról nézve az eurónak erősödni a forinttal szemben), hogy megérje az euróvételünk. 14 % kamatot feltételezve ez 400*1,14 = 456 Ft. Mindenkinek magának kell eldönteni, hogy kb egy év múlva lesz-e ennyi az euró-forint árfolyam.
Az első megoldás: kapjunk kamatot
A legkézenfekvőbb, ha a devizát befektetjük, hogy kapjunk érte kamatot. Ez azonban inkább csak a dollárra igaz, mivel például a svájci és az eurózóna kamata alig nulla feletti. Dollár esetén azonban már több százalék az irányadó kamat és az állampapír hozamok.
Saját példát hozok! A dollárt egy luxemburgi alapkezelőnél fektettem be, az alap neve: BNP Paribas Funds USD Money Market. Ezt az alacsony kockázatú befektetési jegyet az Ersténél is lehet venni, mindössze 1 dollár a vétel és az eladás, tehát nagyon olcsó. Ez az amerikai irányadó kamatot szinte teljes mértékben leköveti, tehát kamatemelés után nő a befektetési jegy hozama is. (Kamatemelési időszakban ez nagyon jó „taktika”.)
De persze van több más lehetőség is. Mivel az Erstét ismerem a legjobban, újabban lehetőség van ún. Erste Group Note jegyzésre. Ez például két év futamidejű és október végén évi 4 % fix kamatot adott (tehát összesen 2*4 %-ot). Az aktuális jegyzések itt vannak.
Második megoldás: Deviza mellett kapni forintkamatot? Igen!
Sajnos kevesen tudják, de megcsinálhatjuk azt is, hogy átváltjuk a forintot devizára és nyitunk egy ún. fedező pozíciót (ehhez értékpapírszámla szükséges). Ez úgy működik, hogy ugyanakkora mennyiségben nyitunk egy euró-forint shortot (forint longot). A tartásért pedig kamatot (swap) kapunk, ami nyereségként jelenik meg.
Ez azoknak tökéletes, akik elsősorban nem az árfolyamnyereség miatt váltanak, hanem hogy devizában legyen a pénzük, de mégis szeretnének magas kamatot kapni. Plusz a devizát be lehet tenni például pénzpiaci alapba vagy állampapírba, amiért kamatot is kaphatunk.
Fontos, hogy szolgáltatónként eltérő a devizapozíció nyitásának minimális mennyisége. Például az Ersténél, az Erste Trader alkalmazásban ezres nagyságban lehet kötni (üzletkötőnél bankközi devizát pedig csak százezres nagyságban).
Nézzünk egy példát! Veszünk 10.000 eurót 410 Ft-on (vagyis 4,1 millió forintért váltunk eurót). Ezzel együtt nyitunk 10.000 EURHUF shortot. Ezzel azt érjük el, hogy 410 Ft-on kvázi fixáljuk a vételünket (ha pl. 380 Ft-ra lemegy az ár, a 30 Ft különbözetet a shortpozíción megnyerjük). Shortpozíció esetén azonban kapjuk a kamatot, ami jelenleg (2022 október végén) kb. 4,5 Ft havonta (ez a swap). Vagyis egy hónapra kb. 45.000 Ft kamatot nyerünk a shorton. Ez kb 13 %-os éves kamatnak felel meg.
A swap azonban nem fix, a devizák közti kamatkülönbözeten alapszik. Vagyis ha csökken a forintkamat, a swap is csökken. De még így is bőven megéri, mivel hosszabb időre számolhatunk azzal, hogy a forintkamat jócskán az eurózóna kamata felett marad (de még az USA kamat fölött is).