A PZU egy lengyel biztosítótársaság, amely a lengyel tőzsde 3. legnagyobb szereplője.
Pénzügyi eredmények várható alakulása
A PZU várható pénzügyi teljesítménye stabil növekedést mutat. Az árbevétel 2023-ban 40 812 millió PLN volt, amelyet 2024-ben 44 109 millió PLN-re becsülnek. Az elemzők szerint a bevétel 2025-ben is ezen a szinten maradhat.
A nettó eredmény 2023-ban 5 766 millió PLN volt, amelyet 2024-re 5 106 millió PLN-re várnak, majd 2025-ben enyhe emelkedéssel 5 523 millió PLN-re.
A részvényenkénti eredmény (EPS) 2023-ban 6,68 PLN volt, amely 2024-re 5,919 PLN-re, 2025-re pedig 6,437 PLN-re prognosztizált.
Tendenciák az elmúlt évekhez képest
- Bevétel: Az árbevétel 2019 és 2020 között csökkent (-19,16%), de 2021 óta folyamatos növekedést mutatott. A 2023-as évben 33,45%-os emelkedés volt tapasztalható.
- Nettó eredmény: 2023-ban 5 766 millió PLN volt, amely 2024-ben csökken, majd 2025-re enyhén növekedhet.
- P/E arány: 2023-ban 7,08x volt, 2024-ben várhatóan 8,63x-ra emelkedik, de 2025-ben 7,94x-ra csökken.
ROA és BV adatok
- ROA (Return on Assets, eszközarányos megtérülés): Az információk alapján a ROA stabil szinten maradt, viszonylag erős profitabilitást mutatva.
- BV (könyv szerinti érték): A PBR (Price-to-Book Ratio) 2023-ban 1,95x volt, amely 2024-re 1,41x-re csökkent, és várhatóan tovább csökken 1,27x-re 2026-ra.
Elemzői konszenzus
A részvényekre vonatkozó elemzői vélemények többsége pozitív. A célárfolyam átlagosan 54,53 PLN, amely 6,76%-kal magasabb a jelenlegi árfolyamnál. A legmagasabb célár 64,90 PLN, míg a legalacsonyabb 41,30 PLN.
Az elemzői vélemények összegzése:
- BUY (Vásárlás): Többségben vannak
- Outperform (Jobban teljesít a piaci átlagnál): Szintén pozitív kilátásokat tükröz
- Hold (Tartás): Néhány elemző tartást javasol.
Szektortársakhoz viszonyított teljesítmény
A PZU P/E aránya 8,63x, amely alacsonyabb az iparági átlagnál (14,2x). Hasonló biztosítótársaságokkal összevetve:
- Allianz SE: 12,67x P/E, 4,77% hozam
- Zurich Insurance Group: 15,82x P/E, 5,01% hozam
- Hartford Financial: 11,21x P/E, 1,69% hozam.
A PZU osztalékhozama 8,1%, amely a szektortársakhoz viszonyítva kimagasló.
Cég erősségei és gyengeségei
Erősségek:
- Stabil növekedés az árbevételben és eredményben.
- Magas osztalékhozam (8,1%), amely vonzó a befektetők számára.
- Alacsony P/E arány, ami alulértékelt részvényt jelezhet.
- Pozitív elemzői értékelések, amelyek támogatják a vásárlást.
Gyengeségek:
- Nettó eredmény csökkenése 2024-ben.
- Könyv szerinti érték csökkenése, ami a befektetők számára óvatosságra inthet.
- Szektortársakhoz képest kisebb piaci kapitalizáció, ami kisebb pénzügyi mozgásteret jelent.
Összegzés
A PZU biztosító pénzügyi helyzete stabil, jövőbeli kilátásai kedvezőek. A vállalat erősségei közé tartozik a magas osztalékhozam és az alacsony értékeltség, míg gyengeségei közé a rövid távú nyereségcsökkenés sorolható. Az elemzők túlnyomó többsége pozitív előrejelzést adott a részvényre.